Opciones Carry Trade

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Muchos comerciantes profesionales utilizan este comercio porque las ganancias pueden llegar a ser muy grandes cuando el apalancamiento se toma en consideración. Si el comerciante en nuestro ejemplo utiliza un factor de apalancamiento común de 10: 1, puede soportar un beneficio de 10 veces la diferencia de tasa de interés El gran riesgo en un comercio de carry es la incertidumbre de los tipos de cambio. Utilizando el ejemplo anterior, si el dólar estadounidense cayera en valor con relación al yen japonés, el comerciante corre el riesgo de perder dinero. Además, estas transacciones se realizan generalmente con un montón de apalancamiento, por lo que un pequeño movimiento en los tipos de cambio puede dar lugar a enormes pérdidas a menos que la posición se cubre adecuadamente. Ejercicio de Carga de Moneda Ejemplos de Comercio Como ejemplo de una transacción de divisas, supongamos que un comerciante observa que las tasas en Japón son de 0,5 mientras que en los Estados Unidos son 4. Esto significa que el comerciante espera obtener un beneficio de 3,5, que es la diferencia entre los dos Tarifas El primer paso es pedir prestado yen y convertirlo en dólares. El segundo paso es invertir esos dólares en una garantía que paga la tasa de los Estados Unidos. Suponga que el tipo de cambio actual es de 115 yenes por dólar y el comerciante pide prestado 50 millones de yenes. Una vez convertido, el monto que tendría es: Dólares estadounidenses 50 millones de yenes / 115 434.782,61 Después de un año invertido a la tasa de 4 US, el comerciante tiene: Saldo final 434,782.61 x (1 4) 452.173,91 Ahora, el comerciante debe los 50 millones Yenes principal más 0,5 interés para un total de: Monto adeudado 50 millones de yenes (50 millones de yenes x (0,50)) 50,25 millones de yenes Si el tipo de cambio permanece igual a lo largo del año y termina en 115, el monto adeudado en Dólares estadounidenses es: Monto adeudado 50,25 millones de yenes / 115 436,956.52 Los beneficios del comerciante sobre la diferencia entre el saldo final en dólares estadounidenses y el monto adeudado que es: Beneficio 452,173.91 - 436,956.52 15,217.39 Observe que este beneficio es exactamente el monto esperado: 15,217.39 / 434,782.62 3,5 Si el tipo de cambio se mueve contra el yen, el comerciante se beneficiaría más. Si el yen se vuelve más fuerte, el comerciante ganará menos de 3,5 o incluso puede experimentar una pérdida. Usando opciones para cubrir el carry trade. Es posible Participar en Febrero 2007 Estado: Miembro 47 Mensajes Saludos Chicos y Muñecas, Me he estado preguntando si es en absoluto posible, y si es así, es viable para un comerciante al por menor a la cobertura de un carry trade con opciones. Ahora sé que en Forex tenemos las opciones exóticas / vainilla que se negocian a través de los corredores. Debo decir que no estaba pensando en esas opciones, pero sin duda si U sabe de una estrategia que utiliza estas opciones tanto mejor si le gustaría compartirlo con nosotros en estos foros. Más bien, lo que estaba pensando era el uso de opciones emitidas / negociadas en el PHLX. En primer lugar, ¿pueden utilizarse estas opciones para un par no estadounidense (por ejemplo, GPY / JPY o NZD / JPY) o sólo en relación con un par con el USD? En segundo lugar, ¿cuál es el mecanismo real y la liquidez de estas opciones? M no hablando de la opción real griegos, etc, sino más bien los aspectos prácticos de la compra de opciones como presumo que se necesita algún acuerdo especial entre su banco de forex / Broker con el fin de coordinar toda la transacción.) Estoy bastante seguro de que el gran Jugadores .. o más bien (la gente que realmente sabe lo que están haciendo) están cubiertos en el carry trade. Sé que escuchamos un montón de ha hu sobre el desenrollamiento de la carry trade día a día durante la última semana o así en CNBC y otros cables de noticias. Es sólo el pánico desenrollar la posición de los chicos que no tienen una muy buena idea de lo que están haciendo. Los grandes actores en el carry trade no se preocupan realmente por la forma en que el mercado se mueve. Siempre y cuando los intereses no sean iguales. (Eso es lo que he concluido de todos modos) porque saben qué manera el mercado se mueve ... hacen ganar dinero. (Esas son las personas a las que me refiero como el club 5) Supongo que lo que me refiero aquí es el uso de un Hedge dinámica en el comercio de valores en el Forex o cualquier variante de la misma. Una última pregunta me gustaría saber si usted sabe la respuesta a lo anterior es que las primas pagadas por el uso de tales opciones comen los intereses ganados. Alguien hizo quotindicatequot a mí que él creyó que la prima de la opción comería probablemente en el interés ganado pero él wasnt seguro. Así que cualquier sugerencia útil sobre lo anterior sería muy bienvenida. O incluso si alguien pasando tiene alguna información sobre los recursos educativos que puedo referir en el asunto que sería muy agradecido. Muchas gracias por tu tiempo. Me ha estado buscando en este yo mismo, y parece que las primas en las opciones de precio realmente en el interés. Así que, en teoría, no funcionaría. Lo que sugiero que hagas, es llamar PHLX y obtener la prima en una opción de 1 mes, 3 meses y 1 año en un par de divisas deseado. Supongo que su prima será más o menos su interés y thensome. Por todos los medios, háganos saber lo que se le ocurrió. Saludos chicos y muñecas, me he estado preguntando si es en absoluto posible, y si es así es viable para un comerciante al por menor a la cobertura de un carry trade con opciones. Ahora sé que en Forex tenemos las opciones exóticas / vainilla que se negocian a través de los corredores. Debo decir que no estaba pensando en esas opciones, pero sin duda si U sabe de una estrategia que utiliza estas opciones tanto mejor si le gustaría compartirlo con nosotros en estos foros. Más bien, lo que estaba pensando era el uso de opciones emitidas / negociadas en el PHLX. En primer lugar, ¿pueden utilizarse estas opciones para un par no estadounidense (por ejemplo, GPY / JPY o NZD / JPY) o sólo en relación con un par con el USD? En segundo lugar, ¿cuál es el mecanismo real y la liquidez de estas opciones M no hablando de la opción real griegos, etc, sino más bien los aspectos prácticos de la compra de opciones como presumo que se necesita algún acuerdo especial entre su banco de forex / Broker con el fin de coordinar toda la transacción.) Estoy bastante seguro de que el gran Jugadores .. o más bien (la gente que realmente sabe lo que están haciendo) están cubiertos en el carry trade. Sé que escuchamos un montón de ha hu sobre el desenrollamiento de la carry trade día a día durante la última semana o así en CNBC y otros cables de noticias. Es sólo el pánico desenrollar la posición de los chicos que no tienen una muy buena idea de lo que están haciendo. Los grandes actores en el carry trade no se preocupan realmente por la forma en que el mercado se mueve. Siempre y cuando los intereses no sean iguales. (Eso es lo que he concluido de todos modos) porque saben qué manera el mercado se mueve ... hacen ganar dinero. (Esas son las personas a las que me refiero como el club 5) Supongo que lo que me refiero aquí es el uso de un Hedge dinámica en el comercio de valores en el Forex o cualquier variante de la misma. Una última pregunta me gustaría saber si usted sabe la respuesta a lo anterior es que las primas pagadas por el uso de tales opciones comen los intereses ganados. Alguien hizo quotindicatequot a mí que él creyó que la prima de la opción comería probablemente en el interés ganado pero él wasnt seguro. Así que cualquier sugerencia útil sobre lo anterior sería muy bienvenida. O incluso si alguien pasando tiene alguna información sobre los recursos educativos que puedo referir en el asunto que sería muy agradecido. Muchas gracias por tu tiempo. Esto no tiene sentido. Si la prima es igual al swap, ¿cómo haría el dinero Proporcione un ejemplo concreto con su matemáticas, porque no estoy seguro de que esta declaración sea válida. Si vende un put, entonces su beneficio es: price strike price - premium - precio actual al vencimiento Una posición larga en el mercado al contado va a ser: swap de precio actual - precio de compra si su precio de ejercicio y precio de compra son iguales, (Precio de compra - prima - precio actual al vencimiento) Asumiendo que el precio actual precio actual en la expiración, entonces: ganancia de cobertura (swap de precio actual - precio de compra) (Precio de compra - prima - precio actual) swap de ganancia de cobertura - prima por lo tanto, si el swap es MENOR O IGUAL a la prima: beneficio de cobertura lt 0 beneficio de cobertura A PÉRDIDA así, esto no tiene sentido A MENOS QUE el swap acumulado sea MAYOR QUE el prima. Cuidado para tratar de explicar dónde podría estar equivocado Si la prima es más o menos el interés que gana, una buena estrategia para las personas que no pueden ganar (o que pierden dinero) en forex sería comprar gbp / jpy por ejemplo en el mercado al contado y Cubrir con opciones para 3-6-12 meses. Si el par sube usted gana dinero, si no usted no pierde el dinero. Pero las ganancias de intereses deben ser tanto como el costo de la prima o no muy diferente. Si es así si usted hizo operaciones durante 3 meses no es difícil obtener algún beneficio en un año. Tenga en cuenta lo anterior se hizo suponiendo que la prima en una put es más o menos igual a la tasa de swap neto para el tiempo de vida de la opción que en realidad no lo es, swap es más o menos 50 de la prima solamente. La única forma de aislar el swap sería configurar un sintético largo o corto es decir corto sintético gpb / jpy largo poner llamada corta Cuando se deduce la prima de puesta larga de la prima de llamada recibida corto nos quedamos con más o menos el swap de red Por la vida de la opción. El problema es que un sintético largo o corto no tiene un perfil de riesgo diferente a un simple punto largo o corto, una pérdida ilimitada y un beneficio ilimitado. Con esto en mente, supongo que el método sugerido no es prácticamente ejecutable. Por ejemplo, acabo de hacer cotización en vivo para los contratos de GBPJPY abril, mayo junio Jun con las primas de 2870, 3857 amperios 4555, respectivamente, para un contrato de 100k. El interés recibido en un punto de 100k es de unos 26 por noche y por lo tanto en sí mismo nunca puede cubrir más de aproximadamente 50 de la prima sobre la vida de la opción por su cuenta. En el mejor de los casos el intercambio recibido sirve para reducir la ruptura incluso de un punto largo básico / extendido largo puesto por cerca de 50. aquí es algo que vi como un posisblity pero no riesgo completley libre. Comprar el punto de gbp / jpy a decir 200.00, comprar th2 gby / jpy puesto para decir 1.85 7 días más tarde (un viernes), simulateansouly seel la llamada de 200.00 gby / jup (que expira el lunes siguiente .. el rremiium para la llamada Cubre el padi de prima para el put (y ocasionalmente un pip o dos más) y recoger el interés de swap libre de riesgo hasta que el put expira el siguiente viernes. ¿Lo he hecho sí, pero el corredor que usé sólo diwdened los spreads en el Este pari de 12 a 20. su difícil encontrar un buen reatils fx / fox opciones corredor ahora, para los escépticos. a la expiración de la put i encontrar el gby / phy normalmente ha movido un par de cientos pips eiether camino .. si su abajo Mi precio de ejercicio de poner, consigo la diferencia de la caja y cierro las posiciones largas en el tiempo cortado de Nueva York de 10:00 am. la llamada corta entonces expirará sin valor en la mañana siguiente de MOnday. La llave es el hecho de que recfeived más prima para La llamada corta debido a la differenc en expridy fechas, pero no hay por supuesto ningún comercio durante el fin de semana a menos que me whipsawed estoy bien. Coments welcomeCarry Trade Carry Trade Otra estrategia de comercio popular entre los comerciantes de divisas es el carry trade. El carry trade es una estrategia en la que los comerciantes piden prestado una moneda que tiene una tasa de interés baja y utilizan los fondos para comprar una moneda diferente que está pagando una tasa de interés más alta. La meta de los comerciantes en esta estrategia es ganar no sólo el diferencial de la tasa de interés entre las dos monedas, pero también buscar la moneda que compraron para apreciar. Carry Trade Success La clave para un exitoso carry trade no es sólo el comercio de una moneda con alta tasa de interés y otra con una baja tasa de interés. Más bien, más importante que la extensión absoluta entre las monedas es la dirección de la extensión. Para un comercio de llevar ideal, debe ser largo una moneda con una tasa de interés que está en el proceso de expansión frente a una moneda con una tasa de interés fija o contratante. Esta dinámica puede ser verdad si el banco central del país en el que usted está largo está mirando para levantar tipos de interés o si el banco central del país en el cual usted es corto busca bajar tipos de interés. Ha habido muchas oportunidades de grandes ganancias en el pasado en el carry trade. Echemos un vistazo a algunos ejemplos históricos. Entre 2003 y finales de 2004, el par de divisas AUD / USD ofreció un spread de rendimiento positivo de 2,5. A pesar de que esto puede parecer pequeño, con el uso del apalancamiento 10: 1 el rendimiento se convertiría en 25. Durante ese mismo período, el dólar australiano también se apreció de 56 centavos a cerca de 80 centavos frente al dólar estadounidense, lo que representó una 42 Par de divisas Esto significa que si estuviera en este comercio que se han beneficiado tanto del rendimiento positivo y las plusvalías. 13 Figura 1: Composición del dólar australiano, 2003-2005 13 Fuente: eSignal 13 Veamos otro ejemplo, esta vez mirando el par USD / JPY en 2005. Entre enero y diciembre de ese año, el USD / JPY se recuperó de 102 a un máximo de 121,40 antes de asentarse en 117,80. Esto es igual a una apreciación de baja a alta de 19, que fue mucho mayor que la de 2.9 en el SampP 500 durante ese mismo año. Asimismo, en ese momento, el diferencial de tasas de interés entre el dólar estadounidense y el yen japonés promedió aproximadamente 3,25. Sin el uso del apalancamiento, esto significa que un comerciante podría haber ganado potencialmente tanto como 22.25 en 2005. Con el apalancamiento 10: 1 y que podría haber sido tanto como la ganancia 220. En el ejemplo del USD / JPY, entre el 2005 y el 2006, la Reserva Federal agresivamente elevó las tasas de interés 200 puntos básicos de 2,25 en enero a 4,25. Durante el mismo período, el Banco de Japón dejó las tasas de interés en cero. Por lo tanto, el diferencial entre los tipos de interés y el japonés creció de 2,25 (2,25 - 0) a 4,25 (4,25 - 0). Este es un ejemplo de expansión de la tasa de interés. Conclusión Lo más importante a buscar cuando se busca hacer un carry trade es encontrar un par de divisas con un spread de alto interés y encontrar un par que ha estado apreciando o está en una tendencia alcista. Además, la comprensión de los fundamentos subyacentes detrás de los cambios de las tasas de interés es una de las claves para la implementación de un carry trade. La siguiente sección le presentará el concepto más importante de administración de dinero dentro de su cuenta forex. (Si necesita un repaso de las tasas de interés, vuelva a la sección 5.3 sobre las tasas de interés o consulte Tratar de predecir las tasas de interés) Llega adelante en el mercado. Terrys Tips lleva a cabo una estrategia de opciones diseñada para superar significativamente el mercado y otras inversiones convencionales. La estrategia no requiere recoger las acciones adecuadas o tiempo del mercado. Se trata principalmente de opciones en el SampP 500 (SPY) y se puede utilizar en un IRA. Terrys Consejos Bolsa de comercio de opciones Blog Mucha gente como la idea de escribir llamadas. Ellos compran acciones y luego venden a otra persona el derecho a recomprar sus acciones (generalmente a un precio más alto) vendiendo una llamada contra sus acciones. Si la acción no sube por el tiempo que la llamada expira, mantienen el producto de la venta de la llamada. Es como un dividendo recurrente. Si la escritura llama llamamientos a usted, la discusión de hoy de una estrategia de la opción está para arriba su callejón. Esta estrategia es como escribir llamadas a esteroides. Cuando se configura una propagación del calendario, se compra una opción (normalmente una llamada) que tiene una vida más larga que la llamada de la misma huelga que se vende a otra persona. Su beneficio esperado proviene del hecho bien conocido de que la llamada a largo plazo disminuye a una tasa más baja que la llamada a corto plazo que vende a otra persona. Mientras que la acción no fluctúa un lote entero, usted está garantizado a. 30 de septiembre de 2017 IBM anuncia ganancias el 17 de octubre, menos de tres semanas a partir de ahora. Me gustaría compartir con ustedes una estrategia que usé hoy para aprovechar los precios de opción extremadamente altos que existen para la serie de opciones que expira el 21 de octubre, cuatro días después del anuncio. Me siento bastante confiado que finalmente haré más de 100 en uno o ambos de estos oficios antes de que el lado largo vence en seis meses. IBM Pre-Announcement Play Una de mis estrategias de opciones favoritas es comprar uno o más spreads de calendario en una empresa que anunciará ganancias en unas pocas semanas. La serie de opciones que expira directamente después del anuncio experimenta una elevada volatilidad implícita (IV) en relación con todas las otras series de opciones. Una alta IV significa que esas opciones son relativamente caras en comparación con todas las otras opciones que se cotizan en ese stock. IV para la serie post-anuncio se dispara debido a la tendencia bien conocida de los precios de las acciones a fluctuar mucho más de lo habitual una vez que el anuncio se hace. Puede subir si los inversionistas están satisfechos con las ganancias, las ventas o la perspectiva de la compañía, o puede caer porque los inversionistas esperaban más. Si bien hay algunas pruebas históricas de que la población por lo general se mueve en la dirección opuesta a lo que hizo en la semana o dos antes del anuncio, no es lo suficientemente atractivo como para apostar siempre de esa manera. IBM ha subido cerca de 5 durante la semana pasada, pero está negociando casi igual a donde estaba hace dos semanas, así que no hay ninguna indicación ahora en cuanto a qué pudo suceder después del aviso. IBM ha fluctuado un poco menos de 4 en promedio en los últimos eventos de anuncio. Eso haría un promedio de 6 de cualquier manera. Realmente no tengo ni idea de la forma en que podría ir después de este anuncio, pero ha estado colgando alrededor de su / s nivel actual (un poco menos de 160) por un tiempo, así que estoy planeando colocar mi apuesta alrededor de ese número En la semana que conduce hasta. September 21, 2017 Hoy quisiera discutir cómo usted puede utilizar los spreads del calendario para una estrategia a corto plazo basada alrededor de la fecha en que una acción va ex-dividendo. Te diré exactamente cómo usé esta estrategia hace una semana cuando SPY pagó su dividendo trimestral. Calendario Spreads Tweak 4 Cuatro veces al año, SPY paga un dividendo a los propietarios de registro en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. El dividendo actual es de alrededor de 1,09. Cada uno de estos eventos presenta una oportunidad única de ganar algo de dinero mediante la compra de spreads de calendario con put para aprovechar la enorme prima de tiempo en los puts en los días previos al día del dividendo. Dado que la acción cae por el monto del dividendo en el día ex-dividendo, el precio de la opción de mercado el monto del dividendo en los precios de las opciones. Echa un vistazo a la situación de SPY el miércoles 14 de septiembre de 2017, dos días antes de que se esperara un dividendo esperado de 1.09. En el momento de estos precios, SPY estaba negociando sólo alrededor de 213.70. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. 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